فهم نسبة السعر إلى الأرباح
يمكن أن تساعدك نسبة السعر إلى الأرباح في مقارنة خيارات الاستثمار قبل الشراء ومعرفة ما إذا كانت أحد الشركات تتداول بقيمة عادلة.
في هذه المقالة، سوف نتناول:
ماذا الذي تشير إليه نسبة السعر إلى الأرباح؟
كيف يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح؟
كيفية حساب نسبة السعر إلى الأرباح
نسب السعر إلى الأرباح السابقة مقابل نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية
ما هي نسبة السعر إلى الأرباح الجيدة؟
ماذا الذي تشير إليه نسبة السعر إلى الأرباح؟
نسبة السعر إلى الأرباح (وتسمى أيضًا نسبة PE أو PER) تبحث في سعر سهم الشركة بالنسبة إلى أرباحها لكل سهم. وهذا يعني أنه يمكنك معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل أسهمها.
تعكس نسبة السعر إلى الأرباح توقعات السوق. تشير نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا من الشركة، بينما قد تعني نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو أنها تواجه تحديات.
كيف يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح؟
يستخدم المحللون نسبة السعر إلى الأرباح لتحديد التصور الحالي للشركة بطريقتين:
-
المقارنة بين المنافسين: النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح للشركات المماثلة في نفس القطاع
-
تتبع الأداء: مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية والسابقة للشركة، والتحقق مما إذا كان سعرها أعلى أو أقل من المعتاد
كيفية حساب نسبة السعر إلى الأرباح
لحساب نسبة السعر إلى الأرباح لشركة، عليك أن تنظر إلى:
-
سعر السهم الحالي - ما يدفعه المستثمرون في سوق الأوراق المالية
-
الأرباح لكل سهم (EPS) - ربح الشركة مقسومًا على عدد أسهمها المدرجة
صيغة نسبة السعر إلى الأرباح هي:
على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم شركة ما 50 درهمًا إماراتيًا للسهم الواحد، وكانت أرباحها لكل سهم 2 درهم إماراتي، فيمكن حساب نسبة السعر إلى الأرباح بالطريقة التالية: 50 ÷ 2 = 25. وهذا يعني أن المستثمرين يدفعون 25 درهمًا إماراتيًا مقابل كل درهم إماراتي واحد تربحه الشركة.
بدلاً من ذلك، فإن معظم وسطاء التداول عبر الإنترنت (مثل HSBC WorldTrader) يدرجون نسب السعر إلى الأرباح جنبًا إلى جنب مع بيانات أخرى عن الشركة، لذا ما عليك سوى البحث عن ذلك.
نسب السعر إلى الأرباح السابقة مقابل نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية
يوجد نوعان رئيسيان من نسب السعر إلى الأرباح:
-
نسبة السعر إلى الأرباح السابقة: تستند هذه النسبة إلى الأرباح الفعلية خلال آخر 12 شهرًا
-
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية: تستند إلى الأرباح المتوقعة في الأشهر الـ 12 المقبلة
ما هي نسبة السعر إلى الأرباح الجيدة؟
لا يوجد معيار مرجعي لنسبة السعر إلى الأرباح "الجيدة". هذا يعتمد على عوامل مثل الصناعة، والنمو الحالي للشركة، وظروف السوق.
تميل نسب السعر إلى الأرباح إلى الارتفاع في الأسواق الصاعدة، مما يعكس تفاؤل المستثمرين، بينما تنخفض غالبًا في الأسواق الهابطة، حيث يصبح المستثمرون أكثر حذرًا.
غالبًا ما تتمتع شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية بنسب السعر إلى الأرباح المرتفعة لأنها تُعتبر ذات إمكانات نمو قوية. في الوقت نفسه، غالبًا ما يكون لدى قطاعات مثل التصنيع والمرافق العامة نسب السعر إلى الأرباح المنخفضة لأنها قد تشهد نموًا أبطأ ولكنه ثابت.
ماذا تعني نسبة السعر إلى الأرباح السلبية؟
إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ما سلبية، فهذا يعني أنها لا تحقق ربحًا. قد يكون هذا بسبب:
-
المشاكل المالية: إذا كانت الشركة تعاني من صعوبات مالية، فإنها تصبح أقل جاذبية للمستثمرين
-
التوسع: قد تستثمر الشركة في النمو المستقبلي، مما يؤثر على أرباحها الحالية، ولكنه يهيئها لتحقيق أرباح مستقبلية
لا تعني نسبة السعر إلى الأرباح السلبية أو المنخفضة بالضرورة أن الشركة استثمار سيء. انظر إلى العوامل الأخرى والسياق الأوسع للسوق. إذا كان من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا قويًا واعتُبرت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فقد تكون فرصة جيدة.
اعرف المزيد: معلومات مغلوطة عن الاستثمار
إيجابيات وسلبيات نسبة السعر إلى الأرباح
الإيجابيات
-
بسيطة وسهلة الفهم والاستخدام
-
طريقة موحدة لمقارنة الشركات
-
نظرة ثاقبة على توجهات السوق
السلبيات
-
نسب السعر إلى الأرباح لا تأخذ في الاعتبار ديون الشركة
-
يمكن أن تخفي أساليب المحاسبة الأرباح أو الخسائر الحقيقية
-
التركيز قصير الأجل على الأرباح الحالية
النقاط الرئيسية
تساعدك نسبة السعر إلى الأرباح على اتخاذ قرار مستنير بشأن الاستثمار. وهي تقارن سعر سهم الشركة بأرباحها وبشركات أخرى. تُظهر نسبة السعر إلى الأرباح توقعات السوق والتقييم.
ضع في اعتبارك أن نسبة السعر إلى الأرباح ليست سوى عامل واحد يساعدك على تقييم قيمة شركة. ضع في اعتبارك دائمًا السياق، مثل متوسطات الصناعة والمقاييس الأخرى. وتذكر أن الأداء السابق لا يضمن العوائد المستقبلية، وقد تحصل على عائد أقل مما استثمرته.
استثمر مع HSBC WorldTrader
يُعد WorldTrader طريقة بسيطة وآمنة لزيادة إمكانية تكوين ثروة على منصة رقمية قوية.
هل وجدت هذه المقالة مفيدة؟
اكتشف المزيد
إخلاء المسئولية
نُشرت هذه المقالة من قِبل بنك HSBC الشرق الأوسط المحدود ("HBME") – فرع الإمارات العربية المتحدة، ص.ب. 66، دبي، الإمارات العربية المتحدة، وهو خاضع لرقابة مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، ويخضع للرقابة الرئيسية من قِبل سلطة دبي للخدمات المالية. وفيما يتعلق ببعض الخدمات والأنشطة المالية التي يقدمها بنك HBME، فإنه يخضع لرقابة هيئة أسواق المال في دولة الإمارات العربية المتحدة بموجب الترخيص رقم 602004.
هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة والتثقيف فقط. ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرضًا أو دعوة أو توصية لشراء أي منتج استثماري أو سلعة أو أداة مالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها. ولا يجوز تفسير أي مما ورد في هذه المقالة على أنه دعوة أو توصية للمشاركة في أي نشاط تداول أو استثمار.
تخضع أي آراء أو وجهات نظر أو توقعات أو تحليلات فنية مُعبَّر عنها للتغيير دون إشعار مسبق، ولا ينبغي الاعتماد عليها باعتبارها توقعًا لظروف السوق أو أداء الأسواق في المستقبل. ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية. وقد تنخفض قيمة الاستثمارات وأي دخل ناتج عنها كما قد ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ المستثمر في الأصل. وتخضع أسعار السلع لتقلبات كبيرة نتيجة عوامل تشمل، على سبيل المثال لا الحصر، تقلبات العرض والطلب، والأحداث الجيوسياسية، وتحركات أسعار العملات، والتغييرات التنظيمية. وتعتمد التحليلات الفنية على بيانات الأسعار والأنماط التاريخية، التي قد لا تتنبأ بدقة بتحركات الأسعار المستقبلية.
لا تأخذ هذه المقالة في الاعتبار أهدافك الفردية أو وضعك المالي أو احتياجاتك. ولا يضمن بنك HSBC الشرق الأوسط المحدود (HBME) دقة المعلومات الواردة في هذه المقالة أو اكتمالها أو حداثتها، ولا يتحمل مسؤولية أي خسارة أو ضرر أو أي تبعات أخرى من أي نوع قد تتكبدها أو تتعرض لها نتيجة استخدامك لهذه المقالة أو أي معلومات واردة فيها أو اعتمادك عليها، أو بسبب ذلك أو فيما يتعلق به.
هذه المقالة مخصصة للتوزيع في دولة الإمارات العربية المتحدة فقط، وقد لا تكون مناسبة للأشخاص الموجودين في ولايات قضائية أخرى. وقد لا تكون المنتجات والخدمات الموضحة متاحة في جميع الولايات القضائية.